ACTUALITE DE L'AFFACTURAGE

29 juillet 2010 : Le tableau ci-dessous récapitule le nombre d’entreprises défaillantes par année et par pays dans les économies européennes de taille moyenne.

Partout les défaillances sont en hausse en 2009 par rapport à 2008.

Pour l’année 2008, toutes sont en hausse par rapport à 2007, sauf la Pologne, la Slovaquie et la Tchéquie.

La crise de financement est bien un phénomène général qui n’épargne personne.

Comment retrouver des solutions de financement pour les entreprises, notamment les petites et moyennes, devrait être la question principale que les dirigeants européens devraient se poser, afin d’arrêter cette terrible hémorragie qui, si elle continue, pourrait remettre en question même le dynamisme économique de la zone euro.

21 juillet 2010 : Le constat est général, les défaillances sont partout à la hausse pour cette terrible année 2009 (source Euler Hermes). Dans toutes les principales économies européennes le nombre des entreprises défaillantes est en augmentation, parfois très fortement. Le détail par pays se décompose ainsi :

France : avec 64661 défaillances c’est une forte hausse comparé aux 57665 défaillances de 2008. C’est une augmentation de 6996 entreprises défaillantes, soit 12% de plus.

Allemagne : les défaillances se montent à 32687, contre 29291 en 2008, c’est une hausse de 11,6%. Avec la particularité d’avoir connu des défaillances d’entreprises de taille importante avec plusieurs milliards d’euros de chiffre d’affaires.

Royaume-Uni : avec 35185 entreprises défaillantes en 2009 contre 29994 en 2008, le Royaume-Uni connait une hausse de 17%.

Italie : les défaillances se montent à 9644 en 2009 par rapport à 7500 en 2008, c’est une très forte augmentation de 29%.

Espagne : 4984 entreprises défaillantes en 2009 contre 2528 en 2008, soit une très forte hausse de 97%. L’Espagne paie très cher la crise économique et financière car en 2007 le nombre des défaillances n’était que de 880.

Autriche : avec 6902 entreprises défaillantes en 2009 contre 6315 en 2008, c’est une hausse de 9%.

Suisse : 5215 défaillances en 2009 par rapport à 4221 en 2008, une hausse de 24%. C’est une forte hausse pour la Suisse dont les entreprises défaillantes restaient sous les 5000 par an depuis 1990.

Pays-Bas : avec 8040 entreprises défaillantes contre 4635 en 2008, c’est une hausse de 73%. C’est là aussi une très forte augmentation puisque depuis 1990, les défaillances n’avaient jamais dépassé les 7000 par an.

Belgique : 9421 défaillances en 2009 contre 8472 en 2008, soit une augmentation de 11%.

Sur ces économies la hausse se situe entre 9% et 97%, et aucune économie n’échappe à la vague de sinistralité.

Bien que les causes de cette sinistralité soient diverses, comme le manque de commande et la perte de clients, toutefois là encore le poids des impayés subis par les fournisseurs a été déterminant.

L’absence de règlement dans les délais contractuels constitue une des raisons premières de ces défaillances. Les entreprises qui ont anticipé la crise en souscrivant des contrats d’affacturage avant d’être trop tendues en trésorerie semblent avoir mieux résisté.

Mais la tendance lourde reste que les sociétés se tournent vers l’affacturage encore trop tard quand la situation financière est tellement dégradée que même une société d’affacturage ne pourra pas intervenir.

22 juin 2010 : Alors que la loi LME est entrée en vigueur et que son application est effective, les retards de paiement ont toujours cours, en France, et ne semblent pas vouloir baisser.

Ainsi la dernière étude Altares, sur les comportements de paiement fait ressortir une très légère diminution de ces derniers au premier trimestre 2010.

Ils passent de 11,9 jours au dernier trimestre 2009, à 11,8 jours au premier trimestre 2010.

Cette baisse est très légère car il s’agit de retard de paiement après échéance.

C'est-à-dire que le fournisseur doit intégrer dans son besoin de trésorerie ces retards qui s’ajoutent au délai de paiement qu’il a accordé à son client.

Par rapport à la moyenne européenne, c’est un peu mieux, la moyenne des pays européens se situant à 14,4 jours de retard.

En Europe, on retrouve le clivage nord-sud traditionnel, avec des pays du nord plutôt courts en retard de paiement, 9 jours pour l’Allemagne et 9,5 jours pour les Pays-bas.

Et des pays du sud, avec des retards de paiement plutôt longs, comme l’Espagne à 22,5 jours et le Portugal à 25,6 jours.

Ce qu’il faut noter pour chaque pays c’est que ces retards se rajoutent aux délais légaux de paiement, qui ne sont pas harmonisés au niveau européen.

S’ils sont désormais codifiés en France à 60 jours et 45 jours FDM, ils sont libres ailleurs et peuvent être longs voire très longs dans certains pays.

Ainsi, s’il est courant de voir des délais de paiement contractuel de 30 ou 60 jours en Allemagne, en revanche, en Espagne, ils sont beaucoup plus longs à 90 ou 120 jours.

Comme le besoin de trésorerie est directement lié à ces délais réels et non à ceux contractuels, le calcul du BFR doit se faire en fonction des encaissements réels.

L’un des grands intérêts d’un contrat d’affacturage est de pouvoir suivre avec exactitude ses délais de paiement réels, et de pouvoir analyser l’impact d’un recouvrement efficace sur la récupération de jours de retard.

03 juin 2010 : Le PIB français a connu une très légère progression au premier trimestre 2010, de +0,1% contre une progression de +0,5% au quatrième trimestre 2009 (source Insee)..

Il avait cru de +0,3% au troisième trimestre 2009 et de +0,2% au deuxième trimestre 2009. Pour une décroissance globale de -2,5% sur toute l’année 2009.

C’est donc mieux qu’en début d’année 2009, mais bien moins qu’attendu pour ce début d’année 2010, alors que nombreux sont ceux qui attendent les signes d’une reprise durable.

La consommation des ménages est atone à 0% contre +0,9% au trimestre précédent. Ce qui confirme le rôle prépondérant de cet agent dans la fermeté de la croissance.

Les exportations françaises sont dynamiques à +3,9% contre +0,4%, sur la période. Ce retour des exportations est plutôt bon signe car il permet de compenser la stagnation de la consommation des ménages.

Pour la production des biens et services, c’est moins dynamique qu’au quatrième trimestre, +0,2% contre +0,6%, qui se répartissent ainsi.

La production de biens, +0,9%, la production manufacturière, +0,4%, la production d’énergie, +3,9%, et la production de service, +0%.

Le retour à une croissance durable du PIB se fait donc attendre, et la reprise risque d’être encore plus longue que prévue.

Cette période va être très difficile pour les entreprises, qui ont fait de réels sacrifices financiers, et qui attendent le retour à des jours meilleurs pour retrouver un peu se sérénité financière.

Il est grand temps pour les partenaires économiques des entreprises d’assouplir les règles des concours financiers courts termes, et que l’escompte et la dailly continuent à jouer leur rôle au côté de l’affacturage pour financer ses sociétés.

27 mai 2010 : Au cours de l’année 2009, et en vue de résister à la sévère crise économique, les PME et TPE ont réduit leurs coûts de fonctionnement.

Cette réduction concerne 96% d’entre elles (source Observatoire de l’Institut Sage).

Les objectifs stratégiques et commerciaux, sont pour la moitié des PME et TPE consultées, restés au même niveau qu’au cours de l’année 2008.

Pour l’année 2010, les dirigeants semblent vouloir continuer la même politique de réduction des coûts.

Côté trésorerie, 31% des TPE-PME ont eu des soucis de financement. Pour se financer elles vont rechercher des crédits bancaires, vont puiser dans leurs fonds propres, rechercher des investisseurs ou des aides publiques.

Jamais le financement par l’affacturage n’a semblé aussi approprié pour répondre aux besoins de financement des TPE-PME. Pourtant il semble ne pas avoir été abordé dans ce sondage, auprès cependant de 410 dirigeants d’entreprises.

L’affacturage peut leur permettre de passer un cap difficile, de compléter une réduction de ligne bancaire, surtout en ce moment avec la sortie des bilans de l’exercice 2009.

Contrairement au recours à des investisseurs extérieurs, l’affacturage permet au dirigeant de conserver la totale maîtrise de sa société. C’est tout de même dommage de voir, un dirigeant perdre le contrôle de son entreprise, à cause de deux à trois années très difficiles.

12 mai 2010 : Au cours du premier trimestre 2010, le marché de l’affacturage a renoué avec la croissance en termes de montant de créances remises aux différents factors intervenant sur le marché français.

Le marché a cru de 18.8% sur cette période par rapport au premier trimestre 2009, qui avait connu une période très difficile, inédite dans son histoire.

Le montant global des créances remises en affacturage se monte ainsi à 34 milliards d’euros, qui se répartissent de la manière suivante chez les sociétés d’affacturage.

Le montant des créances remises au cours du premier trimestre 2010 comprend les créances France, export et import.

La liste suivante reprend les principaux intervenants du marché, sans être complètement exhaustive.

N°	Société d'Affacturage	Montant des Créances Milliards d’euros	% de croissance
1	GE FACTOFRANCE	8.5	+11%
2	EUROFACTOR	7.9	+23.2%
3	NATIXIS FACTOR	4.6	+22.1%
4	BNP FACTOR	4.2	+26.2%
5	CGA	3.9	+21.1%
6	FACTO CIC	2.6	+18.3%
7	FORTIS	1.3	+13.1%
8	RBS FACTOR	0.9	+5.1%
9	HSBC FACTORING	0.6	+44.2%
10	IFN FINANCE	0.2	+19.3%

NB : le volume des créances de GE FACTOFRANCE inclut ses différentes filiales Factobail, Cofacredit et Factocic.

Tous les factors sont en croissance avec pourtant de fortes disparités. On peut noter que les deux seules sociétés d’affacturage indépendantes des réseaux bancaires, sont également celles qui connaissent les plus petites croissances.

4 mai 2010 : Les défaillances d’entreprises sont de nouveau en hausse en novembre 2009 par rapport au mois d’octobre 2009.

Le nombre d’entreprises défaillantes se monte à 4316 (chiffres Insee), en novembre 2009 contre 4087 en octobre 2009.

Alors que les mois de septembre et octobre pouvaient laisser entrevoir une éclaircie, les chiffres de novembre ne sont pas bons.

Si on regarde les défaillances du second semestre 2009, elles se montent à 4466 en juillet, 4842 en août, 4432 en septembre, 4087 en octobre et 4316 en novembre.

Les chiffres de décembre vont être attendus avec impatience. Le léger retournement de septembre et octobre sera-t-il plombé par les hausses des entreprises mises sous procédures collectives au cours du dernier mois de l’année.

Les secteurs particulièrement touchés sont la construction, le commerce, le transport. Autant d’activités qui, pourtant éligibles à l’affacturage, auraient pu trouver là de la trésorerie pour continuer leurs activités. A condition de solliciter l’affacturage avant que la situation financière de l’entreprise ne soit trop dégradée.

Ces chiffres sont donnés par l’Insee en date de jugement et non en date de publication.

14 avril 2010 : Les parts de marchés des différentes sociétés d’affacturage exerçant leurs activités en France ont légèrement été modifié en 2009 par rapport à 2008 (source ASF).

Bien que la répartition principale, en termes de volume de créances prises en charge, reste dans les grandes lignes, inchangée, quelques changements mineurs apparaissent.

Le premier factor en France reste GE FACTOFRANCE car les volumes de créances de FACTO CIC y sont ajoutés. Tant que Facto CIC restera dans le groupe GE FACTO, les 10 milliards de créances gérées annuellement seront intégrées à Ge Facto.

EUROFACTOR qui est le deuxième intervenant serait le premier si Facto CIC prenait son indépendance en affacturage.

Le troisième intervenant, NATIXIS FACTOR, est plutôt stable, il reste à 17 milliards de créances gérées par an.

Pour la place de quatrième, un léger changement a eu lieu, CGA qui la détenait en 2008 et passé en cinquième position avec 14,5 milliards de créances gérées en 2009 contre 15,6 milliards en 2008.

C’est BNP Factor qui fait un bond de la cinquième à la quatrième place, avec 16,6 milliards de créances gérées en 2009 contre 13,6 milliards en 2008, soit une progression de 22%.

Ensuite par ordre décroissant, FORTIS Commercial Finance, a géré 5,4 milliards de créances en 2009 et RBS Factor, 3,3 milliards.

IFN Finance, enfin, en a géré un peu moins d’un milliards d’euros.

15 mars 2010 : Début mars 2010 les dirigeants des banques françaises ont réaffirmé leur volonté de distribuer à nouveau du crédit aux TPE et PME.

L’enveloppe prévue à cet effet se monte à 96 milliards d’euros pour l’année 2010. Une partie, de 38 milliards d’euros, sera consacrée aux crédits à moyen et long termes. L’autre partie, de 58 milliards d’euros, sera dédiée aux crédits court terme.

Cette enveloppe, si elle est utilisée dans sa totalité, représentera alors une croissance des crédits distribués de 3% en 2010 par rapport à 2009.

Pour l’année 2009, l’augmentation de crédit avait été de +2.7% par rapport à 2008.

Sur l’année 2009, les TPE avaient eu plus de difficultés à accéder aux crédits courts termes, que les PME déjà structurées.

Pour l’année 2010, rien n’est encore précisé quant à la répartition entre PME et TPE. Mais il ne faudrait pas que ces dernières aient un accès trop limité, sous peine de voir se poursuivre la chaine des défaillances.

Cette enveloppe de 96 milliards d’euros sera aussi augmentée de fait de tous les contrats d’affacturage distribués par les sociétés financières non bancaires ou non filiales de banques.

Car les contrats d’affacturage entrent dans les crédits court terme bien qu’ils ne soient pas comptabilisés dans le cas présent quand ils sont distribués par le réseau hors banques.

12 février 2010 : Le marché de l’affacturage en France a connu une évolution irrégulière tout au long de l’année 2009. S’il finit l’année sur une baisse globale de -3.6% (chiffres ASF), cette baisse ne fut pas constante.

Le premier trimestre 2009 a connu une baisse de -5.8% qui suivait pourtant un quatrième trimestre 2008 en croissance lui de +10.8%. La baisse du début d’année fut donc soudaine à la hauteur du choc de la crise économique.

Le deuxième trimestre fut lui en repli de -6.8%, ce qui est la plus forte baisse trimestrielle de l’année et du marché de l’affacturage sur les quarante dernières années.

Cette baisse est la conséquence de la contraction sensible du montant globale des créances remises en affacturage sur cette période.

La baisse du troisième trimestre est également forte avec -6%, ce qui est en ligne avec le deuxième trimestre. Et qui laisse entrevoir une année noire pour l’affacturage.

Le quatrième trimestre va lui, permettre de rattraper l’année avec une petite hausse de +3.2%. Bien que modeste cette hausse attenue le reflux général de l’année et permet d’arriver pour l’année complète à une baisse moins forte que prévue de -3.6%.

Surtout cette hausse du quatrième trimestre laisse entrevoir une reprise du marché pour l’année 2010. Si cela se confirme sur plusieurs trimestres de suite, l’année 2010 pourrait alors renouer avec la croissance du marché de l’affacturage qui n’avait jamais connu de baisse sur les quarante années précédentes, c'est-à-dire depuis son implantation en France.

5 janvier 2010 : La loi impose de nouvelles exigences aux assureurs crédit, notamment des exigences de transparence et d’information.

La loi du 19 octobre 2009, publiée au journal officiel le 20 octobre 2009, loi 2009-1255, a pour objectif de faciliter l’accès au crédit des petites et moyennes entreprises.

Dans son article 6, qui s’ajoute au code des assurances, la loi indique que les décisions des assureurs crédit doivent être motivées auprès des entreprises.

Si l’encours de garantie accordé par l’assurance crédit est réduit ou supprimé, vous avez le droit de demander la raison et les causes qui conduisent à cette réduction ou suppression.

Cette décision est très importante car le manque de garantie conduit également au manque de financement notamment par l’affacturage. Les sociétés d’affacturage ont été nombreuses à refuser des dossiers en 2009 pour des problèmes de garantie non accordées par l’assurance crédit.

Certaines sociétés d’assurance crédit avaient anticipées et donnaient déjà les informations aux assurés, l’intérêt de cette loi est de le généraliser à tous les assureurs crédit.

Il faut noter que seules les créances sur les clients français sont concernées, ce qui exclu les créances export.

Il faut souhaiter également que les sociétés d’affacturage emboîteront le pas et se sentiront aussi engagées par cette loi quand elles font de l’assurance crédit en interne par leur propre service crédit.

Le texte exacte de la loi est le suivant : « l’assureur crédit qui renonce à garantir les créances détenues par son assuré sur un client de ce dernier, lorsque ce client est situé en France, motive sa décision auprès de l’assuré lorsque ce dernier le demande ».

• Actualité de l'affacturage : 2006 - 2009