Pourquoi choisir le factoring ?

DECEMBRE 20, 2011    -    AFFACTASSUR   -  COMMENTAIRES

Pourquoi choisir le Factoring ?, est largement développé dans votre mémoire, pouvez-vous nous préciser ce point ?

La mobilisation du poste clients devrait être une option de financement perpétuellement présente à l’esprit des entrepreneurs au même titre que les ressources primaires que sont l’autofinancement, la dette et les capitaux propres. Pourquoi ? Parce que cette ressource est à la fois plus accessible, plus prolifique et beaucoup plus flexible !

Négocier la cession de cet actif permet d’obtenir un financement dont le risque repose sur ce dernier et non pas sur le risque global de l’entreprise. Une PME peut constituer un actif  considéré comme très risqué par un investisseur au sein de son portefeuille d’investissements alors que son poste clients sera jugé sûr par un Factor.

Recourir exclusivement à une ressource de type emprunt bancaire ou levée de capital pour financer son exploitation est une pure hérésie, en particulier pour une entreprise de croissance. Outre le coût élevé et la difficulté d’y être éligible, lever des fonds d’un montant figé dans le temps (plusieurs années) ne répond pas à la problématique d’adaptation des ressources aux fluctuations permanentes de l’activité.

Le Factoring, version la plus aboutie du financement court terme, est adossé à un actif qui se régénère et se dilate concomitamment au développement de l’entreprise. Sa double propriété de prêt bancaire et de ligne de crédit "revolving" permet d’ajuster les injections de Cash en fonction des besoins.
Par l’intermédiation qu’il opère entre la délivrance des produits et le règlement effectif de ces derniers, il offre le luxe de toucher le fruit de ses ventes de façon quasi-instantanée. Il permet ainsi de neutraliser en partie les effets indésirables inhérents au BFR.
Tout comme le projet SEPA va permettre de réduire le "float" exercé par les banques et de limiter l’écart entre date d’opération et date de valeur, le Factoring contribue à réconcilier la comptabilité d’engagement (flux affichés) et la comptabilité de caisse (flux réels) en gommant l’écart entre date de facturation et date de règlement.

Même s’il ne peut se substituer à toutes les ressources, le Factoring est le seule mode de financement conjuguant les 7 atouts suivants :

- Source de financement issue de l’exploitation de l’entreprise, abondante et se régénérant perpétuellement (le poste clients représente en moyenne 40% du bilan).

- Pas de plafond de financement quelle que soit l’évolution de l’encours clients en France et à l’export.

- Evolution de la capacité de financement en corrélation avec le cycle d’exploitation de l’entreprise.

- Financement quasi-immédiat (effectif sous 24 heures).

- Souplesse d’utilisation (montant et date de financement à l’initiative de l’entreprise).

- Ressource pérenne de financement court terme (contrat à durée indéterminée assorti de convenants inexistants ou peu contraignants).

- Intérêts d’emprunt compétitifs et fiscalement déductibles.

Par la complémentarité des 3 briques qui le composent (gestion, garantie et financement du poste clients), les solutions de Factoring recouvrent des propriétés insoupçonnées. Au-delà de la ressource financière qu’il octroie, c’est également une réponse globale à un ensemble de problématiques de gestion et de sécurité qui peut être façonnée suivant les attentes de chaque entrepreneur.

Lire la suite : Les leviers de l'affacturage (1ère partie) ...

TABLE DES MATIERES
1- la mobilisation du poste clients
2- Le financement du BFE et du BFR
3- Pourquoi mettre en place l'affacturage ?
4- Les leviers de l'affacturage (1ère partie)
5- Les leviers de l'affacturage (2ème partie)

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